買いは家まで、売りは命まで？オプション取引の魅力と恐怖を徹底解説

2024-05-22 (最終更新: 2024-08-14)

オプション取引と聞くと、「一発で大金を稼げるチャンス！」と胸が高鳴るかもしれません。実際に、少額の投資で大きなリターンを得ることができる可能性があるのは、オプション取引の大きな魅力です。しかし、その裏には大きなリスクが潜んでいます。「買いは家まで、売りは命まで」という言葉を耳にしたことがある方もいるでしょう。これは、オプション取引のリスクを端的に表現した言葉です。

この記事では、オプション取引の基本から、その魅力、そして恐ろしいリスクについて、具体的なエピソードや例え話を交えながら解説します。時折、関西弁も交えてリラックスしながら読み進めていただければと思います。

オプション取引とは？基本の解説

まずは、オプション取引の基本からおさらいしましょう。オプション取引は、将来のある時点で特定の価格で資産を買うか売るかの「権利」を取引するものです。ここで重要なのは、この「権利」は実際に行使するかどうかが自由であり、義務ではないという点です。

オプション取引の4つの基本パターン

オプション取引には、以下の4つの基本パターンがあります。

コールオプションの買い：これは、将来のある時点で特定の価格で資産を「買う権利」を購入するものです。株価が上昇すると予想している時に有効な手法です。

例え話：たとえば、「この株、今は1000円やけど、そのうち2000円くらいになるんちゃうか？」と思ったとします。コールオプションを1000円で買うと、その株が2000円になったときに1000円で買える権利を持っていることになります。あとは売るだけで、差額の1000円がそのまま利益になるんです。まるで、行列ができる人気ラーメン店の食券を事前に買っておいて、値上げ後に「ほな、1000円で食べさせてもらいますわ」と言ってるようなもんですね。
プットオプションの買い：これは、将来のある時点で特定の価格で資産を「売る権利」を購入するものです。株価が下がると予想している時に有効です。

例え話：「この株、ちょっと怪しいな、どんどん下がりそうやな」と感じたら、プットオプションを使うんです。たとえば、今1000円の株が800円に下がると予測したら、1000円で売る権利を持っていることで、その200円分が利益になります。まるで、使わなくなった古いスマホを市場が崩れる前に高値で売り抜ける感じですね。
コールオプションの売り：これは、他の投資家に「買わせる権利」を売る取引です。もし株価が予想外に大きく上昇した場合、その損失は無限に膨らむ可能性があります。

怖い話：ある日、「こんなに株価上がるわけないやろ」と高を括ってコールオプションを売ったトレーダーがいました。ところが、何かの間違いか、株価が急騰。損失がどんどん膨れ上がり、ついには彼の全財産を飲み込むことに…。その日の夜、彼は震えながら損失を確認し、「命まで」という言葉の意味を痛感したそうです。
プットオプションの売り：これは、他の投資家に「売らせる権利」を売る取引です。株価が予想外に大きく下落した場合、その損失もまた無限に膨らむ可能性があります。

恐怖エピソード：別の話では、「こんな強い市場で株価が下がるわけない」と安心してプットオプションを売ったトレーダーがいました。しかし、突如として市場が崩壊。彼は気づいた時には、膨大な借金を抱え込んでいました。まさに「売りは命まで」という現実を突きつけられた瞬間です。

オプション取引の魅力：少額投資で大きなリターンを狙え！

オプション取引の魅力は、何といっても少額の投資で大きなリターンを得られる可能性があることです。特に「買い」の場合、掛け金以上の損失はないため、比較的リスクを抑えながらも、大きな利益を狙うことができます。

コールオプションの買い：夢見る利益

コールオプションの買いでは、株価が上昇した場合に大きな利益を得ることができます。これがオプション取引の魅力の一つです。

面白エピソード：ある若いトレーダーが、わずか数万円を投資して、夢のような利益を手にしたという話があります。彼はコールオプションを買い、株価が思い通りに上昇。数週間後には、彼の投資額は数十倍にも膨れ上がりました。彼は思わずガッツポーズをし、「こんな簡単に儲かるなんて、オレ天才やん！」と調子に乗ったとか。しかし、後にこの成功体験が仇となり、次の取引で大きな損失を出すことになったのです…。

プットオプションの買い：下落相場でのリスクヘッジ

プットオプションの買いは、相場が下落する時に利益を得るための手段として有効です。特に、暴落時に大きなリターンを得られる可能性があります。

怖いエピソード：しかし、ここにもリスクがあります。あるトレーダーが、相場が急落するのを見越してプットオプションを大量に買いました。ところが、相場は下がるどころか、安定したまま推移し、プットオプションの価値はどんどん減少。彼は結局、掛け金を全て失い、「プットの買いでこんなに負けるなんて…」と頭を抱えたそうです。

オプション取引のリスク：売りは命まで

オプション取引のリスクを考えるとき、特に「売り」の取引は注意が必要です。前述のように、コールやプットの「売り」は理論上、無限の損失リスクを伴います。ここでは、そのリスクをもう少し深く掘り下げてみましょう。

コールオプションの売り：無限の損失リスク

コールオプションの売りは、株価が予想外に大きく上昇した場合、損失が無限に膨らむリスクを持ちます。これは非常に危険な取引です。

作り話：サラリーマンの悲劇：あるサラリーマンが副業としてコールオプションの売りに手を出しました。最初はうまくいって、少しずつ副収入が増えていきました。しかし、ある日、予想をはるかに超える株価の急騰が発生。気づいた時には、彼の銀行口座には赤い数字が並び、借金が雪だるま式に増えていきました。最終的に彼は家族に真実を打ち明けることになり、家計が破綻寸前に。これは「売り」の怖さを象徴する一例です。

プットオプションの売り：暴落時の危機

プットオプションの売りも、株価が

プットオプションの売りもまた、非常に危険な取引です。特に、相場が急落した場合、その損失は天文学的な規模に達することがあります。この「命まで」というリスクがいかに現実的であるか、ここで考えてみましょう。

恐怖エピソード：投資家の悲劇

ある投資家が、「この市場、まだまだ強いし、株価が急落することなんてないやろ」と信じてプットオプションの売りを行いました。彼は安定した利益を手にしていたため、自信満々でした。しかし、突然の市場崩壊が彼を襲い、株価は急激に下落。プットオプションの売り手として、彼は巨額の損失を抱え、全財産を失うことになりました。彼はその後、精神的に追い詰められ、家族や友人とも疎遠になってしまいました。このエピソードは、プットオプションの売りがいかに危険であるかを物語っています。

リスク管理の重要性：命を守るために

オプション取引を行う上で、リスク管理は極めて重要です。特に「売り」の取引は、予想外の出来事に備えるためのリスク管理が必要です。

リスク管理のための具体的な方法

ポジションサイズを小さくする：投資額を小さく抑えることで、万が一の損失を最小限に抑えます。たとえ市場が急変しても、被害を最小限にとどめることができます。

例え話：小舟での航海 これは、大海原に小さなボートで漕ぎ出すようなものです。ボートが小さければ、嵐に遭っても波に流されずに済むかもしれませんが、大きな船だと一度ひっくり返ったら致命的なダメージを受ける可能性があります。ポジションサイズを小さく保つことは、嵐に遭ったときのリスクを減らすための重要な手段です。
ストップロスを設定する：あらかじめ損失の限度を設定し、そのラインを超えた場合には自動的に取引を終了することで、大きな損失を防ぎます。

例え話：非常ブレーキ ストップロスはまさに非常ブレーキのようなものです。車を運転していて、突然前方に障害物が現れたとき、ブレーキを踏むことで大事故を防ぐことができます。ストップロスを設定することで、予期せぬ事態が発生した場合でも、大損を回避することが可能です。
分散投資を行う：オプション取引だけでなく、他の資産や投資先にも資金を分散させることで、リスクを低減させます。

例え話：卵を別々のカゴに 「卵を一つのカゴに全部入れるな」という言葉があります。一つのカゴに全ての卵を入れてしまうと、そのカゴが落ちてしまった場合、すべての卵が割れてしまいます。投資においても同様で、資産を分散することで、一つの市場が崩れても全財産を失わないようにするのです。

実際にあったオプション取引の恐怖体験

オプション取引のリスクを軽視すると、どれほど悲惨な結果を招くかを実例から学ぶことができます。ここで、オプション取引に関する実際の恐怖体験をいくつか紹介します。

リーマンショックでの破滅的な損失

リーマンショックの際、世界中の投資家がプットオプションの売りで巨額の損失を抱えました。あるトレーダーは「こんな大手が潰れるわけない」と考え、大手金融機関のプットオプションを売り続けていました。しかし、リーマンブラザーズが倒産し、市場が崩壊すると、そのトレーダーの損失は天文学的な規模に膨れ上がりました。彼はその日以来、金融業界を去り、どこかでひっそりと暮らしていると言われています。この出来事は、オプションの「売り」がいかに危険かを如実に示しています。

ナイトメア・トレーダーの悲劇

もう一つの話は、夜な夜な悪夢にうなされる「ナイトメア・トレーダー」の物語です。彼は市場の波に乗って、順調に利益を上げていましたが、次第にリスクの高い取引に手を出すようになりました。特に、プットオプションの売りを繰り返す中で、彼は市場の動向に神経をすり減らし、夜も眠れない日々が続きました。ついには精神的に追い詰められ、トレードをやめざるを得なくなったのです。このエピソードは、オプション取引がいかに心身に負担をかけるかを示しています。

まとめ：オプション取引は慎重に行うべき

オプション取引は、大きな利益を得られる可能性がある一方で、非常に高いリスクを伴います。特に「売り」の取引は、理論上無限の損失リスクがあるため、熟練したトレーダーでも慎重に行う必要があります。「買いは家まで、売りは命まで」という言葉を心に留め、リスクを十分に理解した上で取引を行いましょう。

最後に一言：儲け話に飛びつくのは簡単ですが、冷静な判断を忘れてしまうと、全てを失うことになりかねません。オプション取引を始める際には、このリスクをしっかりと理解し、安全な取引を心がけてください。成功を収めるためには、慎重な計画と冷静なリスク管理が不可欠です。

オプション取引の魅力と恐ろしさについて、より深く理解していただけたかと思います。投資の世界は、時に予測不可能な事態が起こり得るものです。だからこそ、オプション取引を考えている皆さんには、このリスクを忘れず、慎重に一歩一歩進んでいってほしいと願っています。